株のアナリストから債券の専門家へ
マークスは1946年、ニューヨークで生まれました。ペンシルベニア大学ウォートン校とシカゴ大学で学び、1969年に大手銀行シティコープに入ります。最初は株のアナリストでしたが、1978年からは、格付けが低く利回りの高い債券（ハイイールド債）や転換社債の運用を任されました。当時はまだ「危ない投資」と見られがちな分野でした。
1985年に運用会社TCWへ移り、1988年には経営が苦しい会社の債券に投資するファンドを、大手金融機関としてはいち早く立ち上げました。みんなが怖がって手放す債券は、ときに実際の価値よりずっと安く売られている――そこに目をつけたのです。
オークツリーの創業
1995年、マークスは仲間とともに独立し、ロサンゼルスでオークツリー・キャピタル・マネジメントを創業しました。2019年にはカナダの大手運用会社ブルックフィールドがオークツリーの株式の過半を取得し、マークスは共同会長としていまも運用の考え方を発信しています。
読まれ続けるメモ
マークスの名を広めたのは、顧客向けに書き続けてきた「メモ」です。相場の熱狂や不安、金利、リスクについて平易な言葉で書かれ、オークツリーのウェブサイトで誰でも読めます。2026年にもAIや私募クレジットなどをテーマにしたメモを公開しています。予想を当てることより、どう考えるかを伝えることを大切にしているのが特徴です。
⚠️ 経営が苦しい会社の債券への投資は、専門知識と分散が前提のプロの手法です。個人が値下がりした個別株を「安いから」と集中して買うのとは別物です。
📚 著書
- 『投資で一番大切な20の教え』（原題：The Most Important Thing）
- 『市場サイクルを極める』（原題：Mastering the Market Cycle）