卒業論文は投資信託
ボーグルは1929年にアメリカ・ニュージャージー州で生まれ、プリンストン大学では投資信託の業界をテーマに卒業論文を書きました。卒業後に入った運用会社ウェリントンでトップに上りますが、自分が認めた合併がうまくいかず、職を追われます。本人はこれを職業人生で最大の失敗だったと振り返っています。
「ボーグルの愚行」と呼ばれた挑戦
1974年にバンガードを創業し、1976年には個人向けのインデックスファンドを始めました。経済学者ポール・サミュエルソンの考えにも影響を受けたものです。市場に勝とうとしないファンドは、当初「ボーグルの愚行」とからかわれました。それでも、低コストで市場全体を持つという考えは少しずつ広がり、いまでは世界中の個人投資家にとって身近な選択肢になっています。
心臓移植を乗り越えて
若いころから心臓の病気を抱え、1996年、66歳のときに心臓移植を受けました。その後も20年以上、本や講演で「投資家の味方」として発信を続けます。2019年に亡くなったとき、バフェットは、アメリカの投資家全体のために彼ほど尽くした人を知らない、という趣旨の言葉で追悼しました。
バンガードは、ファンドの持ち主である投資家のために運営される形をとり、コストを下げることを会社の目標にしました。ボーグルは、運用会社が高い手数料をとるほど投資家の取り分が減るという、当たり前なのに見過ごされがちな点を訴え続けました。
📚 著書
- 『インデックス投資は勝者のゲーム』（The Little Book of Common Sense Investing）
- Common Sense on Mutual Funds（1999年）