インデックス投資とアクティブ投資
「市場全体を丸ごと買う」インデックス投資と、「市場平均を上回る」ことを目指すアクティブ投資。それぞれの考え方と特徴を比べます。
投資信託やETFの運用方法は、大きく2つに分けられます。日経平均株価やTOPIXなどの指数（インデックス）と同じ動きを目指す「インデックス運用」と、指数を上回る成績を目指す「アクティブ運用」です。
インデックス投資の特徴
- 指数に含まれる銘柄を、ほぼそのまま持つので、市場全体とほぼ同じ成績になる
- 銘柄を選ぶ手間が少ないぶん、コスト（信託報酬）が低めのものが多い
- 市場全体が下がれば、同じように下がる。「市場に勝つ」ことはできない
アクティブ投資の特徴
- 運用担当者が企業を調べ、有望と考える銘柄を選んで投資する
- うまくいけば指数を上回る成績を出せる
- 調査に人手がかかるため、コストは高めになりやすい。指数に負けることも多い
コストの差はじわじわ効く
年5%で増える市場に100万円を20年預けたとします。コストを差し引いた実質の成績が年4.8%なら約255万円、年3.5%なら約199万円です。差は56万円ほど。アクティブ運用は、この差を上回る成績を毎年出し続けなければなりません。
アメリカのジョン・ボーグルは、低コストのインデックスファンドを個人に広めたことで知られます。多くの運用のプロが、長い期間で見ると指数に勝ち続けるのは難しい、という調査結果も繰り返し示されてきました。
個別株投資は「究極のアクティブ」
自分でハタケ電力やカブ製薬などの銘柄を選んで買うのは、自分がアクティブ運用の担当者になるようなものです。当たれば大きいですが、調べる手間と、外れたときのリスクも自分が引き受けます。
💡 資産の大部分は低コストのインデックスで持ち、一部で個別株を学ぶ、という組み合わせもよく紹介される考え方です。カブデミアのレッスンで指数のしくみを学んでから、デモトレードで個別株を試してみましょう。
⚠️ 過去に成績がよかったアクティブファンドが、将来も好成績とは限りません。「去年プラス50%」のような数字だけで選ばず、コストや運用方針も確認しましょう。
この記事は投資の学習を目的とした一般的な解説で、特定の銘柄の売買を勧めるものではありません。
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