ポジションサイズ（株数）の計算
何株買うかで、同じ銘柄でもリスクはまったく変わります。許容損失から株数を逆算する方法と、上限の決め方を学びます。
「どの銘柄を買うか」と同じくらい大切なのが「どれだけ買うか」です。これをポジションサイズといいます。同じ銘柄でも、100株と1,000株ではリスクが10倍違います。勝ち負けの結果よりも、サイズの決め方で長期の成績が大きく変わります。
基本の式
株数＝（資金×1回の許容損失率）÷（買値−損切り価格）。たとえば資金200万円、許容損失を1%（2万円）とします。ネギ電子(6820)を2,400円で買い、2,280円で損切りするなら、1株あたりの損失は120円。2万円÷120円≒166株なので、単元に合わせて100株にします。
- ① 資金と、1回に失ってよい割合（1〜2%など）を決める
- ② 損切り価格を決め、1株あたりの損失額を出す
- ③ 許容損失額÷1株あたりの損失額で株数を出す
- ④ 100株単位で「少なめ」に切り捨てる
金額の上限もセットで決める
損切りの幅がとても狭いと、式の上では大量に買えてしまいます。損切り幅が10円なら2万円÷10円＝2,000株、金額にすると480万円で資金を超えてしまいます。そこで「1銘柄に使うのは資金の20%まで」のような金額の上限も決めておきます。上の100株の例なら24万円で、資金の12%なので問題ありません。
💡 値動きの大きい銘柄ほど損切りの幅を広くとる必要があり、そのぶん株数は少なくなります。ツチノコAI(3900)のように1日に5%以上動くこともある銘柄と、ハタケ電力(9601)のような値動きの穏やかな銘柄を同じ株数で持たないのがポイントです。
資金が増えたり減ったりしたら
許容損失は「その時点の資金」で計算し直します。資金が200万円から160万円に減ったら、1%は1.6万円です。負けが続いたときは自然に小さく、勝って増えたときは少し大きく張ることになり、資金が一気に減るのを防いでくれます。
⚠️ 負けを取り返そうとして、次の取引だけ株数を2倍、3倍に増やすのはとても危険です。損失が続いたときこそ、計算どおりのサイズを守りましょう。
⚠️ 単元未満株で買える場合も、考え方は同じです。「少額だから」と損切りを決めずに買うと、あとで買い増したときに大きなポジションになりがちです。
この記事は投資の学習を目的とした一般的な解説で、特定の銘柄の売買を勧めるものではありません。
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